Lokowanie nadwyżek – proste rozwiązanie

Obligacje skarbowe stanowią bezpieczną formę lokowania posiadanych środków pieniężnych. Wynika to przede wszystkim z faktu, że Skarb Państwa gwarantuje całym swoim majątkiem wypłatę zainwestowanych pieniędzy wraz z należnymi odsetkami.

Nie mają postaci materialnej – istnieją wyłącznie jako zapis komputerowy. Fakt zakupu zostaje odnotowany w specjalnym Rejestrze Nabywców Obligacji. Kupujący otrzymuje natomiast wydrukowane potwierdzenie zakupu, a na życzenie imienne świadectwo depozytowe. Potwierdzenie zakupu nie jest papierem wartościowym. Jest to jedynie dokument stwierdzający, że legitymująca się nim osoba jest właścicielem określonej liczby obligacji danej emisji. Ich zdematerializowana postać wyklucza zgubienie, sfałszowanie bądź kradzież. Cena jednej obligacji, niezależnie od jej rodzaju, wynosi 100 zł. Do wyboru, w stałej ofercie, mamy cztery rodzaje obligacji (dwu-, trzy-, cztero- i dziesięcioletnie) adresowanych do inwestorów indywidulanych. Różnią się wysokością oprocentowania, sposobem jego naliczania oraz terminem wykupu.

Różne potrzeby – adekwatne odpowiedzi

Dla osób, które lubią systematycznie inwestować swoje oszczędności, dobrym rozwiązaniem są obligacje dwuletnie (DOS). Ich oprocentowanie jest stałe, już w dniu zakupu wiemy, na jaki zysk możemy liczyć po dwóch latach. To propozycja także dla tych, którzy nie mają czasu na zastanawianie się nad swoimi finansami, a chcą, aby ich pieniądze pracowały. Jeżeli potrzebne są nam regularne wpływy gotówki, to dobrym rozwiązaniem mogą być obligacje trzyletnie (TOZ) ze zmiennym oprocentowaniem. Lokujemy nasz kapitał na trzy lata, ale co pół roku otrzymujemy wypłatę odsetek. Dla osób, które myślą o oszczędzaniu w dłuższej perspektywie, ciekawą propozycją są obligacje czteroletnie (COI). Ich oprocentowanie jest rokrocznie wyliczane w oparciu o wskaźnik inflacji i marżę, a więc mamy gwarancję zysku przewyższającego inflację. Odsetki wypłacane są co roku. Szczególnym instrumentem oszczędzania są obligacje dziesięcioletnie. Charakteryzują się one zmiennym oprocentowaniem, roczną kapitalizacją odsetek i wyższą rentownością. W porównaniu z pozostałymi rodzajami obligacji ten jest szczególnie polecany do oszczędzania w ramach trzeciego filaru. Dla tych, którzy rozważają oszczędzanie na emeryturę w trzecim filarze, doskonałym rozwiązaniem jest konto IKE Obligacje. To produkt unikalny, ponieważ w jego ramach można nabywać detaliczne obligacje skarbowe. Środki gromadzone na koncie są zwolnione z podatku dochodowego. W 2014 roku limit wpłat na IKE wynosi 11 238 zł.

Elastyczne rozwiązania – największa sieć sprzedaży

Zaletą oferowanych przez Skarb Państwa papierów wartościowych jest ich płynność, czyli możliwość wycofania zainwestowanych środków poprzez skorzystanie z opcji przedterminowego wykupu. Dyspozycję wcześniejszego zakończenia inwestycji możemy złożyć po 7 dniach od zakupu i na miesiąc przed terminem ich wykupu. Wycofując środki, musimy się liczyć z niewielkimi opłatami, które wynoszą maksymalnie 2 zł w przypadku dziesięciolatek i maksymalnie 1 zł przy pozostałych rodzajach. Obligacje są produktem łatwo dostępnym, oferowanym za pośrednictwem tradycyjnych i nowoczesnych kanałów dystrybucji. Możemy je kupić:

• w ramach konta Inteligo,
• na stronie: www.zakup.obligacjeskarbowe.pl,
• przez telefon pod numerami: 801 310 210 lub 81 535 66 55,

w każdym oddziale Banku i Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Klienci, nabywając obligacje skarbowe, preferują kontakt osobisty z pracownikiem Banku. Przez Internet inwestuje blisko 20 proc. z nich.

Iwona Radomska

• Pewny zysk

  Małgorzata Jabłońska
  menedżer zespołu
  Dom Maklerski PKO BP

  Obligacje skarbowe są produktem dobrze znanym na rynku i cieszącym się dużym zainteresowaniem klientów. W 2012 roku inwestorzy kupili obligacje o łącznej wartości ponad 2,4 mld zł, natomiast w 2013 roku – o wartości 2,9 mld zł. Na dobry rezultat sprzedaży i powiększającą się liczbę inwestorów mają wpływ modyfikacje oferty. W ciągu ostatnich miesięcy Ministerstwo Finansów wprowadziło do sprzedaży Krótkoterminowe Obligacje Skarbowe (o symbolu KOS): w listopadzie ub.r. – obligacje 13-miesięczne, w lutym br. – obligacje 7-miesięczne. Sytuacja na rynku finansowym, a w szczególności utrzymujące się niskie stopy procentowe skutkują zmianą preferencji klientów w zakresie wyboru poszczególnych rodzajów obligacji. Od ponad roku Polacy wybierają najchętniej produkty oszczędnościowe o krótkim terminie zapadalności. Jeszcze w 2012 roku udział poszczególnych obligacji DOS, COI oraz EDO kształtował się dla każdego z wymienionych rodzajów na wyrównanym poziomie i oscylował na poziomie ok. 30 proc. każdy w ogólnej sprzedaży. Natomiast począwszy od 2013 roku rysuje się wyraźna przewaga obligacji o krótkim terminie do wykupu. W 2013 roku udział ten wyniósł 67 proc., zaś w I kwartale 2014 roku udział obligacji o okresie zapadalności nie dłuższym niż 2 lata wyniósł 74 proc.