2014.10.15

Strategie inwestowania na rynku Forex – analiza techniczna i fundamentalna

Budowę domu zaczyna się od fundamentów, a wcześniej od przygotowania projektu. Podobnie inwestowanie trzeba rozpocząć od podjęcia podstawowych decyzji. Jakie czynniki będziemy brać pod uwagę – fundamentalne, techniczne, a może uda się wypracować strategię łączącą obydwa elementy?

Strategie inwestowania na rynku Forex

Wielu początkujących inwestorów, chcąc bardzo szybko osiągnąć ponadprzeciętny zysk, zawiera transakcje na rynku Forex (skrót od angielskiego wyrażenia „Foreign exchange”, czyli giełda walutowa) bez przemyślanej i konsekwentnie realizowanej strategii inwestycyjnej. Ryzykują wtedy utratę części (czasem całości) swojego kapitału. Dlatego kluczowe znaczenie ma opanowanie i stosowanie w praktyce wiedzy zarówno z zakresu analizy technicznej, jak i fundamentalnej. Dlaczego warto i w jaki sposób połączyć fundamenty z techniką dla osiągnięcia lepszych wyników?

  • Każda opcja będzie wiązać się z określonym poziomem zarówno akceptowanego ryzyka, jak i oczekiwanego zysku. Określenie tych elementów jest niezbędne, jeśli chcemy działać na tym rynku obecni w sposób przemyślany. W przeciwnym wypadku wszystko sprowadzi się do hazardu, a nie do świadomego inwestowania.

Analiza fundamentalna

Każda osoba inwestująca na giełdzie w akcje spółek jest zaznajomiona z pojęciem analizy fundamentalnej. Jej ideą jest zbadanie „podstaw, czyli sytuacji rynkowej i perspektyw rozwoju i generowania zysku. Analiza fundamentalna ma także swoje miejsce na Foreksie. Pod tym kątem  można ocenić praktycznie każdy notowany instrument, zwłaszcza popularne wśród inwestorów pary walutowe, które w zwięzły i przystępny sposób są prezentowane w komentarzach rynkowych publikowanych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego.

W przypadku walut najpoważniejszym czynnikiem wpływającym na wycenę jest polityka monetarna i perspektywa kształtowania się stóp procentowych. Warto podkreślić w tym miejscu słowo „perspektywa”. Zgodnie z zasadą kupowania plotek i sprzedawania faktów, zmiany kursów odzwierciedlają nie tyle stan bieżący (fakty), co spodziewany kierunek zmian w polityce monetarnej danego kraju (plotki). Najlepszym tego przykładem w ostatnim czasie był kurs jena japońskiego, którego silna deprecjacja rozpoczęła się jeszcze zanim do akcji wkroczył japoński bank centralny. Wystarczyło, że zwycięzca wyborów parlamentarnych, partia liberalno-demokratyczna pod wodzą Shinzo Abe, niosła na swoich sztandarach program luzowania liczbowego, co natychmiast zostało podchwycone przez rynek, jako zapowiedź dążenia do silnego osłabienia japońskiej waluty.

Drugim bardzo ważnym czynnikiem, który powinien być obserwowany przez inwestorów, jest poziom tzw. apetytu na ryzyko. W czasach dobrej koniunktury na giełdzie dobrze powinny sobie radzić waluty surowcowe (m.in. dolar australijski, kanadyjski), waluty krajów o wysokich stopach procentowych (m.in. dolar australijski, nowozelandzki) oraz waluty krajów rozwijających się (m.in. złoty). W okresie awersji do ryzyka warto rozważyć kupno dolarów amerykańskich lub jenów japońskich.

Analiza techniczna

Analiza techniczna sprowadza się de facto do analizy wykresów. Główną przesłanką jej stosowania jest przekonanie, że na podstawie dotychczasowego kształtowania się ceny można z jakimś stopniem prawdopodobieństwa określić jej dalszy kierunek. Wykresy można analizować w zupełnym oderwaniu od kontekstu fundamentalnego, wychodząc z założenia, że cena sama w sobie jest jego najlepszym odzwierciedleniem.

Oferowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego platforma transakcyjna Supermakler FX jest wyposażona w pakiet narzędzi do analizy technicznej. Wersja demonstracyjna wspomnianej platformy znajduje się na stronie www.pkofx.pl. Każdy może sobie ją pobrać w celu przetestowania możliwości nowego produktu. Analiza techniczna ma jednak jedną wadę, z którą początkującemu traderowi trudno będzie sobie od razu poradzić, a mianowicie dostępną ilość narzędzi i bazujących na nich strategii. Sama ilość narzędzi uniemożliwia wymienienie ich jednym tchem. Do najpopularniejszych można zaliczyć linie trendu i kanały trendowe, średnie kroczące, poziomy Fibonacciego, oscylatory stochastyczne czy Ichimoku.

Klienci Domu Maklerskiego PKO BP mają do dyspozycji programy edukacyjne oraz wsparcie ze strony doradców, które powinny pozwolić inwestorowi na wybranie odpowiedniej dla niego techniki inwestowania. Pomocne w tej kwestii są również szkolenia prowadzone przez pracowników Domu Maklerskiego PKO BP.

Technika czy fundamenty?

Analiza fundamentalna, choć często jest przeciwstawiana analizie technicznej, może być jej doskonałym uzupełnieniem, bez konieczności posiadania zaawansowanej wiedzy ekonomicznej. W jaki sposób? Jeśli wiemy, że apetyt na ryzyko jest jednym z dwóch podstawowych czynników kształtujących kursy walut, właściwa ocena tego, czy mamy w danym momencie do czynienia z nim, czy przeciwnie – z awersją do ryzyka, pomoże nam unikać otwierania pozycji, które w danym kontekście rynkowym mają mniejsze szanse powodzenia.

Na czym zatem polega połączenie analizy technicznej z fundamentalną?

  • Analiza fundamentalna pokazuje nam kierunek inwestowania (kupno lub sprzedaż danej waluty), natomiast techniczna wskaże nam odpowiedni poziom otwarcia i zamknięcia pozycji.

Cierpliwość – bezcenna

Zanim zaczniemy inwestować nasze pieniądze na rynku Forex, warto zapoznać się z rachunkiem demonstracyjnym (dostępnym na stronie www.pkofx.pl). Daje on inwestorowi możliwość testowania różnego rodzaju strategii oraz poznania funkcjonalności platformy bez angażowania realnych środków. Jeśli będziemy w stanie osiągać wirtualne zyski, to będzie pierwszy sygnał, aby spróbować inwestowania na rachunku rzeczywistym. Należy jednak pamiętać, że inwestowanie na rachunku rzeczywistym wiąże się z dodatkowym elementem, który jest nieobecny, gdy inwestujemy na rachunku demo. Chodzi oczywiście o emocje związane z ryzykiem straty zainwestowanych pieniędzy. Inwestorzy pod ich wpływem podejmują decyzje, których nie podjęliby, realizując konsekwentnie swoją strategię na rachunku demo i wiedząc, że niczym nie ryzykują. Dlatego, już na rachunku rzeczywistym, tak ważna jest cierpliwość oraz konsekwentna realizacja swojej strategii.

Mateusz Rumowski
Ekspert Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego

Czytaj także:

Inwestowanie na giełdzie - skutecznie i z zyskiem

Opcje, czyli jak zarabiać, nie tylko, gdy rynek rośnie, ale i kiedy spada

loaderek.gifoverlay.png