Obligacje skarbowe – istotny element strategii oszczędnościowej laika i giełdowego gracza

Na rynku dostępnych jest wiele instrumentów finansowych, pozwalających oszczędzać i pomnażać środki. Bardzo ważną cechą produktów oszczędnościowo-inwestycyjnych, istotną zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych inwestorów, jest bezpieczeństwo oraz gwarancja zysku. Z tych powodów warto mieć w swoim portfelu obligacje Skarbu Państwa.

Pierwsze kroki w inwestowaniu

Chciałbyś ulokować swoje środki, aby nie leżały w „skarpecie”, a jednocześnie boisz się zawirowań na giełdzie, które mogą sprawić, że z trudem zaoszczędzonych pieniędzy nic nie zostanie? Nie chcesz ryzykować? Wybierz strategię opartą na bezpiecznych instrumentach finansowych – co prawda nie umożliwiają one osiągnięcia bardzo dużego zysku, ale sprawiają, że jest on pewny. Nie narażają też na utratę zainwestowanych pieniędzy.

Doskonałym rozwiązaniem są papiery dłużne. Dzięki nim można zarobić od 2,8 proc. do 4,00 proc. w zależności od okresu zapadalności. Nie trzeba przy tym zgłębiać tajników inwestowania, śledzić wyników giełdowych i martwić się spadkami kursów akcji. W dodatku, aby kupić obligacje nie trzeba dysponować duża kwotą – cena 1 obligacji wynosi 100 zł. Papiery dłużne są więc bezpiecznym, pewnym i sprawdzonym rozwiązaniem, idealnym dla osób, które dopiero rozpoczynają swoją przygodę z produktami oszczędnościowo-inwestycyjnymi.

Dywersyfikacja portfela

Obligacje skarbowe to nie tylko produkt dla laików. Papiery dłużne cieszą się też zainteresowaniem wśród wytrawnych giełdowych graczy. Dywersyfikują oni swój portfel poprzez lokowanie kapitału w produkty o różnym stopniu ryzyka i różnej konstrukcji. A wśród nich takie, które są pewne i bezpieczne, np. obligacje detaliczne. Taka strategia pozwala na uniknięcie sytuacji, w której przy spadkach na rynku akcji można stracić wszystkie oszczędności. Zabezpieczenie stanowią wówczas obligacje, które zawsze, muszą zostać wykupione przez Skarb Państwa, dla którego realizacja takich zobowiązań będzie priorytetowa względem finansowania innych, bieżących działań.

Oferta dla każdego

Podstawową korzyścią oszczędzania poprzez papiery dłużne jest bezpieczeństwo i przewidywalny zysk, a także możliwość dopasowania papierów dłużnych do indywidualnych preferencji – czasu inwestycji, potrzeb oraz oczekiwań. W ofercie Ministerstwa Finansów znajdują się obligacje dwu-, trzy-, cztero- oraz dziesięcioletnie.

• Obligacje dwuletnie (DOS)

Obligacje DOS są dobrym rozwiązaniem dla osób, które oszczędzają z myślą o w miarę szybkim i konkretnym celu, jak na przykład podróż albo remont domu i chcą z góry wiedzieć na jaki zysk mogą liczyć. Kolejną zaletą dwulatek jest sposób naliczania odsetek – są one dopisywane do kapitału – po pierwszym roku oszczędzania odsetki dopisywane są do zainwestowanej kwoty. Przez kolejny rok na zysk pracuje więc kwota wyższa niż ta, za którą dokonaliśmy zakupu obligacji.

• Obligacje trzyletnie (TOZ)

W przypadku papierów TOZ zysk wypłacany jest co pół roku. Tak samo zmienia się oprocentowanie tych aktywów. Oprocentowanie wyliczane jest w oparciu o WIBOR 6M i mnożnik. Wysokość mnożnika ustalana jest przez Ministerstwo Finansów i znana w momencie zakupu (obecnie wynosi 1,00). Natomiast wskaźnik WIBOR 6M – to wskaźnik, w oparciu o który pożyczane są środki finansowe na rynku międzybankowym. Oznacza to, że Ministerstwo Finansów w oparciu o rynkowe wskaźniki proponuje oprocentowanie jak dla największych inwestorów.

• Obligacje czteroletnie (COI)

Dla obligacji COI okres odsetkowy wynosi rok. Oznacza to, że raz do roku wyliczane jest dla nich oprocentowanie oraz wypłacany jest zysk z odsetek. Dla tych papierów dłużnych oprocentowanie naliczane jest w oparciu o roczną stopę inflacji ogłaszaną co miesiąc przez GUS oraz marżę zwiększającą opłacalność inwestycji. Zysk, także w przypadku tego rodzaju obligacji, będzie zawsze wyższy niż inflacja.

• Obligacje dziesięcioletnie (EDO)

Obligacje EDO to papiery o oprocentowaniu zmiennym i rocznej kapitalizacji odsetek. Wysokość oprocentowania wyliczana jest przez Ministerstwo Finansów w oparciu o dwa elementy: wysokość inflacji za ostatnie 12 miesięcy podawaną przez GUS oraz marżę zwiększającą opłacalność inwestycji ustaloną w momencie zakupu obligacji. Oznacza to, że zakupione obligacje dziesięcioletnie co roku podlegają nowemu, zgodnemu z trendami rynkowymi, oprocentowaniu. Już ten aspekt powoduje, że są one opłacalnym rozwiązaniem inwestycyjnym pozwalającym nam chronić nasze pieniądze przed inflacją. Ze względu na długi horyzont inwestycyjny papiery EDO szczególnie polecane są osobom, które chcą oszczędzać na emeryturę.

Iwona Radomska
ekspert PKO Banku Polskiego

Czytaj także:

Obligacje skarbowe - z myślą o pewnej przyszłości

Lokowanie nadwyżek - proste rozwiązanie