Świadome decyzje związane z detalicznymi listami zastawnymi

Inwestorzy dobrze przyjęli detaliczne listy zastawne PKO Banku Hipotecznego. Świadczy o tym przebieg zapisów dwóch emisji detalicznych, które bank przeprowadził w październiku 2025 roku i w  kwietniu 2026 roku. Bank skrócił wówczas terminy przyjmowania zapisów (ze względu na wysokie zainteresowanie klientów detalicznych). W dwóch ofertach listy emisji detalicznych objęło łącznie ponad 10,5 tys. inwestorów, z czego ponad 6,1 tys. założyło nowe rachunki maklerskie lub rejestrowe w Biurze Maklerskim PKO Banku Polskiego.

Chcemy rozwijać segment detalicznych listów zastawnych, emitować kolejne serie dla inwestorów indywidualnych i wprowadzać je do obrotu na rynku Catalyst. Jest to zgodne ze strategią naszego właściciela, czyli PKO Banku Polskiego, która zakłada demokratyzację oferty – mówi Wojciech Papierak, Prezes PKO Banku Hipotecznego. Dodaje, że bank chciałby wychodzić na rynek z ofertą listów częściej niż raz na pół roku. - Zależy nam na tym, aby inne banki hipoteczne również to robiły. W ten sposób stworzymy nowy rynek papierów wartościowych dla Polaków – wskazuje Prezes Wojciech Papierak.

Warto zrobić analizę

Po dwóch emisjach listów można powiedzieć, że inwestorzy detaliczni szukają papierów wartościowych o niskim profilu ryzyka. Hipoteczne listy zastawne są podwójnie zabezpieczone: wierzytelnościami z tytułu udzielonych kredytów hipotecznych oraz majątkiem własnym PKO Banku Hipotecznego.

Trzeba jednak pamiętać, że każda inwestycja wiąże się jednak z ryzykiem.  Dlatego ważne jest, aby przed każdą inwestycją zapoznać się z dokumentacją emisyjną, czynnikami ryzyka i przeanalizować własne potrzeby.

Zanim podejmiesz decyzję o inwestycji w detaliczne listy zastawne:

1. sprawdź wolumen obrotu na rynku Catalyst (liczbę kupionych i sprzedanych listów w danym okresie) oraz różnicę między ofertami kupna i sprzedaży. To pozwoli Ci ocenić ryzyko płynności na rynku. Może się okazać, że zainteresowanie listami jest zbyt małe, wtedy warto zastanowić się, czy nie się wstrzymać ze składaniem zlecenia kupna;
2. przeczytaj dokumenty dotyczące emisji hipotecznych listów zastawnych. Są one dostępne np. na https://www.pkobh.pl/listy-zastawne/krajowy-program-emisji-listow-zastawnych Zawierają informacje na temat: zasad naliczania oprocentowania, terminów wypłat odsetek, rodzaju zabezpieczenia i terminu wykupu listu przez bank;
3. sprawdź możliwe opłaty i taryfę opłat pośrednika (biura maklerskiego lub domu maklerskiego).

Przeanalizuj ryzyka

Zakup hipotecznych listów zastawnych na giełdzie z reguły wiąże się z długoterminowym inwestowaniem. Inwestorzy często trzymają listy w portfelu aż do terminu ich wykupu przez bank hipoteczny. Ci, którzy chcą sprzedać listy przed terminem zapadalności, mogą złożyć takie zlecenie właśnie na giełdowym rynku GPW Catalyst. Cena hipotecznych listów zastawnych na giełdzie może się zmienić np. w zależności od stóp procentowych i płynności listów na giełdzie. Można kupić list drożej i sprzedać za niższą cenę, co oznacza stratę. Dlatego przed podjęciem decyzji należy przeanalizować swoje potrzeby, sytuację na rynku i ryzyka: kredytowe, stóp procentowych i płynności.

Zależy nam, aby nasi klienci mogli wybierać dogodne dla nich produkty oszczędnościowe i inwestycyjne o bezpiecznym profilu. Dlatego zaproponowaliśmy jeden z najbezpieczniejszych papierów dłużnych dostępnych na rynku. Jego notowanie na GPW daje inwestorom realną płynność: możliwość zarówno dalszego zakupu papierów wartościowych, jak i wyjścia z inwestycji – mówił po zakończeniu drugiej emisji listów Szymon Midera, Prezes PKO Banku Polskiego.

 Zanim zainwestujesz w hipoteczne listy zastawne na rynku Catalyst, sprawdź:

• rodzaj oprocentowania,
• pamiętaj, że listy zastawne nie są objęte gwarancją Bankowego Funduszu Gwarancyjnego – mają natomiast swój własny system zabezpieczeń (banki hipoteczne tworzą portfel wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych. Pierwszeństwo do majątku wpisanego do rejestru mają inwestorzy. Wartość zabezpieczenia w rejestrze musi być wyższa niż wartość wyemitowanych listów zastawnych. Poza tym banki hipoteczne odpowiadają swoim majątkiem własnym przed inwestorami. Ich działalność kontrolują powiernicy powoływani przez Komisję Nadzoru Finansowego),
• rating emitenta (ocenę wiarygodności finansowej) i warunki emisji,
• rodzaj zabezpieczenia. W przypadku PKO Banku Hipotecznego jest to portfel wierzytelności z tytułu kredytów hipotecznych,
• termin zapadalności (czas wykupu listów przez emitenta - bank),
• ryzyka i ocenę różnych kategorii ryzyka związanych z emisją i inwestowaniem na rynku wtórnym.

Ten materiał ma charakter wyłącznie informacyjny. Decyzje inwestycyjne powinny być przemyślane i podejmowane świadomie, z uwzględnieniem własnych potrzeb i możliwości, a także na bazie analizy dokumentów związanych z emisjami i kondycją emitentów.